Chinas Country Garden verkauft Aktien, um Schulden zu begleichen

Unterstützt durch

Country Garden, das mit Schulden in Höhe von fast 190 Milliarden US-Dollar bereits am Rande der Zahlungsunfähigkeit stand, meldete für das erste Halbjahr Verluste in Milliardenhöhe.

Von Daisuke Wakabayashi

Das angeschlagene chinesische Hausbauunternehmen Country Garden gab am Mittwoch bekannt, dass es in den ersten sechs Monaten des Jahres 7,1 Milliarden US-Dollar verloren habe, was den Druck auf Chinas größten Immobilienentwickler, der am Rande des finanziellen Zusammenbruchs steht, noch verstärkt.

Die Verluste von Country Garden und die damit einhergehende Liquiditätskrise sind das jüngste Anzeichen für die sich verschärfende Krise im chinesischen Immobiliensektor, wo jahrelange übermäßige Kreditaufnahme dazu geführt hat, dass viele der größten Entwickler des Landes mit Schulden überschwemmt sind, die sie nur schwer zurückzahlen können. Da sich Chinas Wirtschaft in den letzten Monaten verlangsamt hat, ist ein ohnehin schon schwächelnder Immobilienmarkt zum Stillstand gekommen, was Country Garden mit einer Gesamtverschuldung von rund 187 Milliarden US-Dollar an den Rand des Abgrunds bringt.

Der sechsmonatige Nettoverlust von Country Garden belief sich auf 51,5 Milliarden Yuan, verglichen mit einem Gewinn von 1,9 Milliarden Yuan im gleichen Zeitraum des Vorjahres. Das Unternehmen hatte in diesem Monat davor gewarnt, einen großen Verlust zu verbuchen, und verwies auf eine „beispiellos schwierige Zeit“ für Chinas Immobilienbranche.

Das Unternehmen gab an, dass der Umsatz in der ersten Jahreshälfte gestiegen sei, räumte aber offenbar ein, dass es Abschläge auf Immobilien vorgenommen habe, um das Verkaufsvolumen aufrechtzuerhalten und einen „reibungslosen Geschäftsbetrieb“ zu gewährleisten. Zuvor hatte das Unternehmen mitgeteilt, dass die vertraglich vereinbarten Umsätze im Juli im Vergleich zum Vorjahr um 60 Prozent zurückgegangen seien.

In einer Erklärung sagte Country Garden, man sei von „der Tiefe und Beständigkeit des Abwärtstrends des Marktes“ überrascht worden. Außerdem hieß es, das Unternehmen habe überproportional in Immobilien in kleineren Städten investiert, in denen der Abschwung stärker ausgefallen sei.

„All diese Mängel haben zu den schwerwiegendsten Schwierigkeiten geführt, mit denen das Unternehmen seit seiner Gründung jemals konfrontiert war“, sagte Country Garden.

Am Mittwoch zuvor gab das Unternehmen bekannt, dass es durch die Ausgabe neuer Aktien 34 Millionen US-Dollar einnehmen werde. Country Garden sagte, es sei geplant, nächste Woche 350,6 Millionen Aktien zu 77 Hongkong-Cent pro Stück auszugeben. Der Erlös würde an eine Tochtergesellschaft der in Hongkong ansässigen Kingboard Holdings Limited gehen, einem Material- und Chemikalienhersteller mit einer Immobilienabteilung, bei der Country Garden Geld schuldet.

Country Garden sagte, es schulde der Kingboard Holdings-Tochtergesellschaft rund 200 Millionen US-Dollar, die in Raten zu begleichen seien, wobei die letzte Zahlung im Dezember fällig sei.

Die neuen Aktien von Country Garden entsprechen rund 1,3 Prozent der bestehenden Aktien des Unternehmens. Sie verkauft die Aktien mit einem Abschlag von 15 Prozent auf den Schlusskurs vom Dienstag. Die Aktie von Country Garden ist dieses Jahr um 67 Prozent gefallen.

Letzte Woche gab Country Garden bekannt, dass es eine Vereinbarung zum Verkauf eines 27-prozentigen Anteils an einem Gewerbe- und Wohnimmobilienprojekt in Guangzhou im Süden Chinas für 177 Millionen US-Dollar getroffen habe.

Country Garden, seit sechs Jahren der größte Immobilienverkäufer in China, wurde einst als glücklicher Überlebender im angeschlagenen Immobiliensektor Chinas gefeiert. Dadurch konnte die Liquiditätskrise vermieden werden, die in der Branche ausbrach, nachdem die Regierung im Jahr 2020 die Möglichkeiten der Bauträger, Geld zu leihen, einschränkte, um eine Immobilienblase zu verhindern. In den letzten drei Jahren sind mehrere Dutzend Immobilienentwickler zahlungsunfähig geworden, darunter Evergrande, der inzwischen bankrotte Entwickler, der Country Garden einst die Vormachtstellung in der Branche streitig machte.

Aber jetzt ist Country Garden derjenige, der darum kämpft, den Zusammenbruch abzuwenden. In diesem Monat wurden zwei Zinszahlungen an internationale Anleihegläubiger versäumt. Das Unternehmen hat bis nächste Woche Zeit, diese Anleihegläubiger zurückzuzahlen, sonst gerät es gegenüber seinen Gläubigern in Zahlungsverzug. Es verhandelt außerdem mit Gläubigern darüber, die Rückzahlung einer inländischen Anleihe in Höhe von 350 Millionen US-Dollar, die später in dieser Woche fällig wird, auf 2026 zu verschieben.

Daisuke Wakabayashi ist Asien-Wirtschaftskorrespondent für The Times mit Sitz in Seoul. Mehr über Daisuke Wakabayashi